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​활동

Curriculum

CFRC 커리큘럼은 방학을 포함한 3학기로 구성되며 매주 세션은 Modeling Session과 Mentoring Session 그리고 Interview Session으로 진행됩니다.

Modeling Session에서는 실무적인 모델링 연습을 수행하고 Mentoring Session에서는 선배님들의 렉쳐나

멘토링이 실시되며 Interview Session에서는 IB/PE 중심으로 인터뷰를 대비할 수 있도록 하여 궁극적으로 실력과 지식을 겸비한 재무인으로의 성장을 지향합니다.

Training Session

DCF, Multiple 등

Valuation 기법들에 대해

학습함으로써 향후 진행되는

케이스 분석의

틀을 잡게 됩니다.

Training Session

1학기

Session

DCF 모델링에 

익숙해지고, 산업 및
기업 분석을 위한

리서치 스킬을 익힙니다.

1학기 Session

방학

Session

기업재무의 세부 영역에 대한

북스터디를 진행합니다.

IPO, LBO, M&A 등 주제를 

선정하여 Team Valuation 및

개인 Valuation을 진행합니다.

​방학 Session

2학기

Session

모델링과 가치평가 속
내포된 논리들에 익숙해집니다.

기업의 의사결정과 전략을
숫자속에 녹여내고,
미래 현금흐름을
합리적으로 추정할 수
있는 능력을 기릅니다.

2학기 Session

Modeling Session

Mentoring Session & Interview Session

Curriculum

Modeling Session Weekly Schedule

CFRC는 세션은 2주를 기본 단위로 하며 첫 주에는 토론세션 둘째 주에는 발표세션을 진행합니다.

토론세션에서는 조별토론을 통해 논리적인 사고와 의사소통 능력을 기르며 발표세션에서는 선배님과 교수님께 피드백을 받습니다.

MON
​케이스 주제공지 및
조 선정 결과

발표
TUE
WED
조별토론 및 과제수행
THU
​조별 Valuation 및 Excel Sheet 제작
FRI
토론 세션
MON
TUE
WED
최종 Valuation Excel Spread Sheet 제작
THU
​PPT 제작 및
발표 준비
FRI
​발표 세션

Modeling Session

CFRC의 Modeling Session은 DCF와 Multiple 두 가치 평가 방법으로 구성됩니다.

DCF

DCF는 Discounted Cash Flow(현금흐름할인법)의 약자로 기업의 미래현금흐름을 할인해 회사의 가치를 평가하는 모델입니다. 할인의 대상이 되는 현금흐름은 기업의 미래 영업현금흐름이고, 이 영업현금흐름을 추정하기 위해 기업의 미래 매출액을 추정합니다. 추정한 매출액과 영업비용 등을 활용해 산출된 FCFF(Free Cash Flow from Firm)와 Terminal Value를 WACC으로 할인하는 과정을 거쳐 기업의 가치를 평가합니다.

Sales

추정

FCFF

​추정

WACC

​추정

Equity Value

​산출

Multiple Analysis (상대가치평가법)은 Peer Group 의 주가 배수를 이용해 대상기업의 기업 가치를 평가하는 방법입니다. 비교 대상이 되는 Peer Group은 기업 규모, 매출 구조, 재무 구조 등을 기준으로 선정합니다. 보편적으로 사용되는 배수로는 PER, PSR, EV/EBITDA 등이 있습니다.

Multiple

​Analysis

Multiple 배수

​선정

Peer Group

​선정

Peer Group

​배수 계산

Equity Value

​산출

Interview Session and Mentoring Session

CFRC의 Interview Session은 NewsrunInterview Prep으로 구성되며, Mentoring Session은 선배님들의 Lecture와 Mentoring으로 구성됩니다.

OB

Lecture

​현업에 계신 선배님들을 초청하여 직무와 관련된 강연을 듣고 관심 분야에 대한 질의응답을 진행합니다. 지난 학기에는 'DCF modeling Pro-Forma', '부동산 PF 가치평가' 총 2회의 특강을 진행했습니다.

​금융/재무 Database인 Thomson Reuters, KISVALUE, Dataguide 교육을 통해 현업에서 사용하는 리서치 프로그램 활용법을 습득합니다.

DB

Education​

Collaborative Session

CFRC의 Collaborative Session은 E&F PE Presentation, SKY Collaboration, 삼성증권 특강 및 발표, 세 항목으로 구성됩니다.

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​이번 학기에는 E&F PE에서의 발표가 예정되어 있습니다. 이를 통해 현직자분들의 피드백을 받고, 책에서만 배우던 내용이 실무에서 어떻게 적용되는지 학습해보는 기회를 제공합니다. 
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Session History

Session History

 2023년 봄학기, 여름학기에 각 주차 별로 다루었던 기업 Case입니다.

Week 1

에코프로비엠
에코프로비엠
에코프로비엠 Training Session
사업 모형이 안정적인 기업의 Valuation을 통해 DCF모델 및 상대가치평가방법 이해
새빗켐 IM Case
새빗켐 최대주주의 특수관계인 지분 매각에 대해 IB 입장에서 IM (Investment Memorandum)을 작성한다는 전제 하에 모델링과 장표를 구성
​새빗켐

Week 2 - 3

새빗켐
​오아시스

Week 4 - 5

오아시스
오아시스 IPO Case
코스닥 상장을 하는 기업 오아시스를 대상으로 IB 입장에서 IPO Case를 준비
파라다이스/아난티 Value-Up Case
코로나 이후 다시 회복세를 보이는 호텔업에 대한 산업
현황을 분석하고, 파라다이스와 아난티에 대한 가치평가 및 Value-Up 전략을 구상
파라다이스 / 아난티

Week 6

아난티
파라다이스

Week 7 - 8

한온시스템
한온시스템 LBO Case
PE 입장에서  대상 기업을 인수하여 밸류업을 한 후 Exit하는 LBO Structure를 구상
한온시스템
롯데렌탈 & 케이카 M&A Case

​M&A의 구조를 이해하고, Sell Side와 Buy Side로

나눠 시너지 및 적정 인수가격을 제시

Week 9 -10

​롯데렌탈 & 케이카
롯데렌탈
케이카

Week 11

Book Study
Book Study
Investment Banking을 읽고, Trading Comps, DCF, LBO, M&A를 주제로 토론하는 시간을 가졌으며 이를 바탕으로
다양한 가치평가방법을 연습 
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한온시스템 LBO Case 복기

Book Study에서 배운 이론을 바탕으로 PE 입장에서 다양한 자본 조달 방식으로 한온시스템을 인수하는 LBO Structure을 구상​

Week 12 - 13

한온시스템
한온시스템

Week 14 - 15

​개인 Valuation
개인 Valuation
항공업, ​디스플레이, 2차전지, OTT, 전자부품 등
학기 중 접하지 못했던 다양한 산업군의 기업을 분석하고
이를 바탕으로 밸류에이션 진​행
LG이노텍
티웨이
삼성SDI

Interview Prep

금융권 기업 면접 시 자주 출제되는 문항들을 모아 학회원들과 함께 토론하며 해결하는 과정을 통해 기업 Valuation 시 활용되는 다양한 지식을 정리하고 금융권 진입에 대비합니다.

Mentoring Session

금융 각계에 퍼져있는 선배님들을 모셔서 다양한 진로에 대한 설명과 안내를 듣는 것은 물론 실무에서 사용되는 재무 관련 렉쳐를 듣게 됩니다. 또한 세션 전후로 선배님들과 활발하게 교류하게 됩니다.

Newsrun

​매주 IPO, M&A, Macro 등 다양한 주제로 뉴스런을 진행하여 발표하는 시간을 갖습니다. 이를 통해 가치 평가 시 기업의 개별적인 특징뿐만 아니라 산업 전반의 특징과 흐름을 파악하여 보다 정확한 가치평가에 도움이 될 수 있도록 합니다.

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